机构昏头还是另有玄机？汇安基金这只3年业绩不足3%的垫底债基竟诡异受80亿机构资金追捧

　　来源：合富永道

　　作者：围基解密

　　汇安基金日前公告，汇安恒利39个月定期开放纯债基金开放期内累计申购申请金额已超过80亿元，需对有效申购申请进行比例确认，有效申购申请确认比例为 92.81%。2024年末，该基金份额为1.0013亿份，若按照上述80亿元的募集上限，恢复运作后该债基规模有望暴增80倍。令人迷惑不解的是，汇安恒利39个月定期和汇安基金管理公司纯债型基金的业绩表现为行业垫底的存在：汇安恒利39个月定开纯债债券2024年收益率为0.52%，今年来业绩-3.09%。近3年业绩2.4526%，甚至不足3%，大大低于行业平均10.17%和13.5315%业绩基准水平，行业排名更是倒数，为2710|2711。此外，汇安基金管理有限责任公司旗下纯债型基金近一年平均业绩为1.83 %，行业排名后10%，位列142/156，明显落后于2.94 %的行业平均业绩。如此不佳的基金产品与公司产品线的业绩竟然受到了机构80亿资金追捧，难道是机构昏了头还是另有玄机？

　　资料显示，汇安恒利39个月定期开并非是新发行的基金。这只债券型在去年经历了暂停运作，于5月26日恢复运作。公开信息显示，汇安恒利39个月定开成立于2020年，去年4月17日，该基金公告称，截至第一个开放期最后一日（2024年4月16日）日终，本基金的持有人数量不满200人。根据基金合同约定，基金管理人决定于开放期到期后暂停运作。暂停运作意味着基金不再进入封闭期，对于开放期最后一日留存的基金份额，将全部自动赎回。截至2024年底，该基金持有人99.87为机构持有人。

　　天天基金数据显示，汇安恒利39个月定期开基金经理张昆，累计任职时间4年又263天，现任基金公司汇安基金管理有限责任公司，现任基金资产总规模135.38亿元。

　　济安金信基金评价中心数据显示，汇安恒利39个月定期开的短中长期表现总体不佳。

　　近期排名：5月份，汇安恒利39个月定开纯债债券排名为4451/4451。从业绩稳定性上来说，在过去的15个月中，有3个月跑赢同类平均，月度胜算率为20.00%，业绩的月度稳定性很差。

　　中期排名：2024年，汇安恒利39个月定开纯债债券的年度收益率为0.52%年度排名为4110/4142，处于行业下游水平。远远跑输行业平均水平。

　　天天基金数据显示，张昆现任基金业绩与排名详情同样不佳，全部跑输行业同类平均水平和业绩基准。

　　济安金信

　　表1、张昆现任基金业绩与排名详情

　　资料来源：济安金信基金评价中心、天天基金

　　天天基金、济安金信基金评价中心数据显示，截至6月11日，汇安信泰稳健一年持有期混合C近1年业绩为4.40%，大大落后于行业平均10.38%和业绩基准6.8544%水平，行业排名中游623|1287；汇安信泰稳健一年持有期混合A近1年业绩4.83%，大大落后于行业平均10.38%和业绩基准6.8544%水平，行业排名为552|1287；汇安裕同纯债债券A近1年业绩为2.42%，大大落后于行业平均2.99%和业绩基准2.6695%的水平，行业排名靠后为2143|2711；汇安裕同纯债债券C近1年业绩为2.31%，大大落后于行业平均2.99%和业绩基准2.6695%水平，行业排名靠后为2229|2711；汇安盛鑫三年定开纯债债券近1年业绩为1.84%，大大落后于2.99%行业平均水平。3年7.7436%的业绩大大落后于行业平均10.17%和13.5316%业绩基准水平，行业排名倒数2521|2711；汇安恒利39个月定开纯债债券2024年收益率为0.52%，大大低于行业4.56%平均业绩。今年来业绩-3.09%。近3年业绩2.4526%，大大低于行业平均10.17%和13.5315%业绩基准水平，行业排名倒数2710|2711。

　　济安金信基金评价中心数据显示，截至6月11日，汇安基金管理有限责任公司旗下纯债型基金平均业绩为1.83 %，行业排名后10%，位列142/156，明显落后于2.94 %的行业平均业绩。